导图创作分享
本导图从投资组合理论基础出发，详细解析了风险分散化原理、前沿资产组合的计算方法、投资者如何根据自己的风险偏好进行选择，以及这些理论在现代金融理论中的应用和发展。
大纲
- 有效前沿投资组合导图
- 1. 投资组合理论基础
- 1.1 有效前沿概念
- 定义：在一定风险水平上具有最大预期收益率的资产组合
- 提出者：H.马科维茨（1952年）
- 1.2 风险与收益的权衡
- 风险最小化：在给定预期回报率下
- 收益最大化：在给定风险水平上
- 1.1 有效前沿概念
- 2. 风险分散化原理
- 2.1 风险度量
- 标准差：衡量资产风险
- 正态分布：收益率分布的近似
- 2.2 资产相关性
- 协方差：资产间收益率的协方差
- 相关系数：资产间收益率的相关性
- 2.1 风险度量
- 3. 前沿资产组合计算
- 3.1 优化问题
- 投资权重向量
- 预期收益率向量
- 协方差矩阵
- 3.2 无风险资产的加入
- 有效前沿的切线
- 夏普比率：风险资产组合的评价标准
- 3.1 优化问题
- 4. 投资者选择与应用
- 4.1 风险偏好
- 无差异曲线：描述投资者偏好
- 有效前沿上的点选择
- 4.2 投资组合实践
- 指数基金：分散风险
- 主动型基金：特有风险与风险分散
- 4.1 风险偏好
- 5. 现代金融理论的发展
- 5.1 资本资产定价模型（CAPM）
- 基于有效前沿组合
- 市场风险与资产收益的关系
- 5.2 投资组合理论的扩展
- 半方差：非正态分布下的风险度量
- 偏度和峰度：风险的多维度考量
- 5.1 资本资产定价模型（CAPM）
- 1. 投资组合理论基础
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